안녕하세요? 내일, 그 너머를 바라보는 투자자, 내일모레입니다 :-) 투자를 시작한지 3개월 16일, 109일이 지났습니다. 그 사이에 뜻하지 않게 직장도 이직하게 되었고, 그 덕분에(?) 퇴직금으로 소소하게 투자금을 마련할 수 있었습니다. 제가 속한 회사가 모 기업의 계열사이고 이번 이직은 계열사간 이동이라 퇴직금 정산에 선택지가 2가지 있었습니다. 퇴사를 그룹사 편입으로 처리하여 퇴직금을 승계할지 아니면 이직으로 처리하여 정산할지가 관건이었죠. 저는 4년차 직장인입니다. 그래서 현재 월급 가치로 퇴직금을 환산했을 때와 미래 월급 가치로 환산했을 때를 비교해보았습니다. 여기서 가정은 제가 향후 16년은 더 근속한다는 것입니다. 현재 가치: 월급(300) x 근속 연수(4) = 1,200 만원 미래 가치..

제가 생각하는 투자는 결코 혼자가는 길이 아닙니다. 비단 투자 뿐만이 아니라 늘 길을 물을 수 있는 공동체가 있어야 한다고 생각합니다. 그래서 투자 분야에 정보와 의견을 공유하는 커뮤니티에 가입하여 활동하게 되었습니다. 가입한 커뮤니티 중 신뢰도가 가장 높은 한 곳에 위와 같은 글을 올렸습니다. 나름대로 고민을 담은 제 포트폴리오의 취약점을 발견하고 보다 튼튼하게 만들고 싶었습니다. 포트폴리오에 대한 사람들의 반응도 궁금했습니다. 이 때 투자의 목적, 포트폴리오 구성과 그 근거, 그리고 백테스트 결과까지 함께 포스팅했습니다. 위와 같은 피드백 요청에서 흥미로운 반응들이 몇 가지 있었습니다. 대표적인 것들 몇 가지를 뽑아서 정리하고 생각해보았습니다. 1. "젊은데, 공격적으로 투자해보지 그래?", 훈수형 ..

안녕하세요? 내일 그 너머를 바라보는 투자자, 내일모레입니다. 오늘은 제 첫 포트폴리오를 꾸려나간 이야기를 하고자 합니다. 투자 원칙[링크]을 세우고 나니, 자동적으로 제 투자 스타일이 파악이 되었습니다. 단기 수익을 추구하며 데이 트레이딩Day Trading을 하기 보다는, 장기 수익을 기대하며 기다리는 편이 저에게는 더 어울리는 투자 방식입니다. 제가 조사한 바로는 장기 투자에는 크게 두 가지 방법이 있었습니다. - 기업 가치를 분석하여 저평가된 기업을 발굴, 투자하는 방법 (가치 투자) - 자산 군을 나누어 상호보완적으로 위험을 헷지Hedge하며 자산을 증식시키는 방법 (자산 배분 투자) 초보 투자자인 저에게 기업 가치를 평가하는 것은 상당한 어려움이 있었습니다. 분석 기법이나 정보를 수집하는 능력..

패리티Parity란 사전적 의미로 동등함을 의미합니다. 화폐나 어떠한 가치의 동등성을 나타낼 때 주로 쓰입니다. 리스크 패리티는 위험의 동등성, 즉 투자 포트폴리오에서 각 자산 군들이 동일한 비율의 리스크를 가져가는 의미를 뜻합니다. 포트폴리오 투자는 자산 총량의 안정을 지향하는 투자인데, 포트폴리오 안에 포함된 단일 자산의 위험성이 전체 수익률에 악영향을 끼치는 것을 방지해야겠죠. 자연스럽게도, 리스크 패리티 전략에는 대표적인 안전 자산인 채권의 비중이 높습니다. 그리고 이 사실은 종종 리스크 패리티 전략에 부정적인 견해의 공격 대상이 되곤 합니다. 리스크 패리티 전략의 부정적 견해 중 대표적인 내용이 "금리 인상에 취약"하다는 의견입니다. 이에 대해, 본문은 Risk Parity 전략으로 펀드를 운영..