제가 생각하는 투자는 결코 혼자가는 길이 아닙니다. 비단 투자 뿐만이 아니라 늘 길을 물을 수 있는 공동체가 있어야 한다고 생각합니다. 그래서 투자 분야에 정보와 의견을 공유하는 커뮤니티에 가입하여 활동하게 되었습니다. 가입한 커뮤니티 중 신뢰도가 가장 높은 한 곳에 위와 같은 글을 올렸습니다. 나름대로 고민을 담은 제 포트폴리오의 취약점을 발견하고 보다 튼튼하게 만들고 싶었습니다. 포트폴리오에 대한 사람들의 반응도 궁금했습니다. 이 때 투자의 목적, 포트폴리오 구성과 그 근거, 그리고 백테스트 결과까지 함께 포스팅했습니다. 위와 같은 피드백 요청에서 흥미로운 반응들이 몇 가지 있었습니다. 대표적인 것들 몇 가지를 뽑아서 정리하고 생각해보았습니다. 1. "젊은데, 공격적으로 투자해보지 그래?", 훈수형 ..

시장 참여자들은 다양한 목적을 가지고 투자를 합니다. 그리고 짐작컨대, 그 누구도 자신의 자산을 잃는 것을 즐거워할 사람은 없을 것입니다. 그러나 우리는 투자를 하면서 때때로 의도와는 다르게 많은 손실을 입기도 합니다. 그래서 자본주의 체제가 자리잡은 이래, 파도치는 시장의 위기(Risk) 속에 많은 회피(헷지: Hedge) 솔루션들이 제공되어 왔습니다. 그 중 가장 기본적이고 대표적인 방법이 바로 자산 배분 방식입니다. 자산 배분은 깨지기 쉬운 달걀을 여러 바구니에 나누어 담아 이동하는 것과 같습니다. 그래서 하나의 바구니가 떨어지더라도 떨어뜨리지 않은 다른 바구니에 남겨진 달걀은 안전하게 지킬 수 있죠. 여기서 중요한 것은 "바구니" 역할을 하는 "자산 군"입니다. 자산 군의 범위는 저마다 생각하는 ..

올 웨더 전략은 매우 매력적인 투자 전략 중 하나입니다. 날씨가 화창하고, 흐리고, 비가 오고, 눈이 오듯 경제 시장에도 이와 같은 다양한 현상이 있다는 것이죠. 이러한 현상들을 대표 4가지 Case로 구분하고 각 상황에 성장하는 자산을 분류하여 자산을 배분하는 전략입니다. 올 웨더의 핵심은 자산의 전략적 배분이라고 할 수 있겠습니다. "상관관계가 적은 자산으로 포트폴리오를 구성하면, 기대 수익률을 유지하며 위험을 회피할 수 있다." 해리 마코위츠 (Harry Markowitz, 1927~), 경제학자 아무리 주식 투자를 여러 종목에 분산하여 투자해도 위기가 오면 번번이 투자금에 손실이 발생합니다. 이것은 투자한 종목이 모두 "주식"이라는 카테고리 안에 포함되어 있기 때문죠. 주식은 경제가 성장할 때는 ..