2020. 10. 16. 14:27ㆍ종목 선정/ETF 스크리닝
안녕하세요?
내일 그 너머를 바라보는 투자자, 내일모레입니다 :-)
오늘은 ETF 리뷰 두 번째로 나스닥 지수를 추종하는 세 개의 ETF에 대해 비교해보겠습니다.
나스닥 지수는 나스닥NASDAQ이라고 하는 미국 장외 거래소에 상장된 모든 기업의 주가 지수입니다.
나스닥은 다우존스 산업지수, S&P 지수와 더불어 미국의 주요 지수 중 하나로 자리매김하고 있습니다.
기술 성장 기업의 주도로 나스닥 시장은 방대한 규모로 커졌으며 미국을 대표하는 상품이 되었습니다.
나스닥 지수를 추종하면서 시가 총액이 크고 거래량이 많은 대표 ETF가 바로 QQQ, ONEQ, QQEW입니다.
세 ETF의 가격 추이는 동일한 패턴으로 움직이나 증폭되는 정도가 상이합니다.
그 차이의 이유는 이름에서 힌트를 얻을 수 있습니다.
QQQ: Invesco QQQ Trust
ONEQ: Fidelity NASDAQ Composite Index Tracking Stock Fund
QQEW: First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund
QQQ는 이름에서는 추종 지수가 나타나지 않습니다. (NASDAQ 100지수를 추종합니다)
ONEQ는 NASDAQ 종합 지수를 추종합니다.
QQEW는 NASDAQ 100의 기업을 동일 가중치로 추종합니다.
세부적인 상품 비교는 아래와 같습니다.
수익률과 수수료 모든 측면에서 QQQ가 가장 월등한 모습을 보여주고 있습니다.
다른 ETF들도 결코 부족한 성적표는 아닙니다만
이 3개의 ETF 중에서는 QQQ가 가장 좋은 성적을 보여주고 있네요!
배당 이율은 지난 1년 성적을 보았을 때 ONEQ가 가장 좋습니다.
그러나 위 3개의 상품을 비교하시는 투자자라면 배당 목적보다는 성장 수익률을 더 염두하시는 분이리라 짐작됩니다.
추종 지수를 보면 왜 ONEQ가 배당이 높은지, 왜 QQQ가 가장 수익률이 좋은지 알 수 있습니다.
ONEQ는 나스닥 종합 지수이기 때문에 포함된 기업 수가 그만큼 많아서 배당율도 높아진 것으로 보입니다.
다음은 세부 기업 구성입니다.
QQQ와 ONEQ는 상위 10개의 기업 구성이 동일합니다.
NASDAQ-100이나 NASDAQ-종합 지수나 시가 총액 기준으로 기업을 나열하면 상위 10개가 동일하기 때문이죠.
다만 가중치는 차이가 있습니다.
상위 100개 기업을 시가 총액 기준으로 가중치를 둔 QQQ는 애플이 14.28%로 가장 높은데 반해,
나스닥 전체 기업을 시가 총액 기준으로 가중치를 둔 ONEQ는 애플이 11.5%로 QQQ에 비해 낮습니다.
상위 기업들의 실적이 좋을 수록 QQQ는 ONEQ보다 더 높은 수익을 추구할 수 있는 구조입니다.
반면 중견 기업들의 실적이 좋다면 ONEQ가 QQQ보다 더 좋은 성적을 내겠죠.
자본주의의 특성상 돈은 서로 끌어당기는 중력의 힘이 크기 때문에
더 가진 자에게 더 많은 돈이 흘러 들어가는 안타까운(?) 사실을 반영한다면,
QQQ와 ONEQ의 간격은 더 벌어지지 않을까 합니다.
QQEW와 비교를 해보면 더 명확해집니다.
동일한 가중치로 NASDAQ-100에 투자했다면 위험도 분산이 되는 것처럼 보이지만
실상 시장에 위기가 왔을 때 낙폭을 보면 QQEW가 가장 크게 떨어집니다.
시가 총액이 작은 기업들은 위기 대응 능력이 떨어지게 마련입니다.
2010년부터 2020년까지 11개년 동안 3종목의 연간 수익률이 가장 높았던 횟수로 정리해보았습니다.
QQQ(8회) > ONEQ(2회) > QQEW(1회)
결론적으로
동일한 지수를 추종하는 여러 ETF 중에서는 시가 총액이 큰 기업들에 집중한 ETF가 더 유리하며
시가 총액이 큰 기업들에 집중한 경우에는 가중치를 시가 총액별로 주는 것이 더 유리한 것으로 나타납니다.
이상 포스팅을 마치겠습니다.
유익한 정보가 되었기를 바랍니다 :-)
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